ASML首席财务官表示，他们已经为中国对稀土元素和开采和精炼技术的出口管制制度做好了充分的准备。 最近中国商务部出了新规，对稀土出口加了层审批，尤其是那些含有0.1%以上中国稀土成分的产品，得走许可流程，这直接戳到半导体行业的痛点，因为稀土在高端设备里到处都用得上。 ASML作为荷兰的半导体设备巨头，他们的EUV光刻机离不开这些材料，比如磁悬浮系统里的磁体和光学镜头里的特殊玻璃，要是缺货，生产就得卡壳。 首席财务官罗杰·达森在第三季度财报后接受采访，直言公司已经做好准备，主要是靠长交货周期和提前囤积原材料。 中国这个稀土管制不是头一回了，之前就有限制，但这次加了开采和精炼技术的出口管，范围扩到境外利用中国设备生产的稀土产品。全球稀土供应，中国占了九成以上，尤其是中重稀土的分离提纯，几乎垄断了高纯度材料市场。 ASML的设备里，稀土用在磁铁和电池上，这些部件精度要求高，99.999%的纯度缺一不可。要是审批拖沓，供应链就得乱。 达森说，公司交货时间长，通常18到24个月，所以原材料库存本来就多，现在直接顶上，够用几个月没问题。这准备不是临时抱佛脚，早几年地缘紧张时他们就拉长了库存周期，从4周提到8周，够覆盖第四季度需求。 ASML的客户像台积电、三星这些大厂，全靠EUV机造先进芯片，中国市场占他们销售额四成多，今年第三季度系统销售里中国贡献了42%。管制一出，彭博社有消息说可能造成几周发货延迟，但达森在电话会上淡化了这事，说短期内供应链稳当。 他们不光囤货，还在排查供应链。ASML有200多家供应商，现在挨个查稀土来源，尤其是永磁体和驱动电机这些关键件，得明确是不是中国加工的，避免踩红线。这工作挺细，涉及到溯源系统，供应商得提供证明文件。 达森提到，公司已经在和美国矿企合作，比如MP Materials，签了精炼协议，从澳大利亚、缅甸买矿，试图建备用链条。 还联合德国博世搞无稀土磁控技术，计划18个月出原型机。要知道，钕铁硼磁体是主流，用钐钴替代的话，重量增40%，机械结构得重改，测试多加半年，性能还不一定稳。 ASML联手客户向欧盟机构施压，想把光刻设备放进绿色通道，审批快点。现在欧洲企业获批率25%左右，合规的话总有路子。 达森的话听着有底气，但也留了后手，没说库存用完后咋办。因为就算国外矿源，最后提纯还得靠中国产能，全球93%的稀土磁体制造在中国，这不是短时间能复制的。 全球半导体生态都在调整，中国稀土话语权越来越强，以前技术霸权说了算，现在资源端开始发力。ASML的准备本质上是缓兵计，短期靠库存，中期靠溯源和合作，长远得看技术突破。 达森在财报会上说，订单超预期，但中国需求掉得厉害，今年第四季度预计中国销售额占总比降到20%，不是因为客户囤货，而是市场饱和和管制影响。 特朗普还威胁加100%关税，出口软件管制，这让ASML夹在中美间更难受。 中国用稀土反制芯片卡脖子，ASML说准备好了，但真到库存见底时，谁知道会咋样。全球供应链连接紧密，谁也别想独善其身。
