科技股的“恐慌时刻”其实是黄金买点：AI军备竞赛正把市场推向下一轮反弹在经历了一天又一天的“残酷下跌”后，科技股投资者的心态几乎被连续的抛售摧得支离破碎，但Wedbush 的最新观点却给出完全相反的解读：这并不是逃离的信号，而是一次极具吸引力的买入窗口。Wedbush 的首席分析师丹尼尔·艾夫斯将本轮回调称为“小型恐慌时刻”。特斯拉、微软、Palantir、英伟达等 AI 龙头集体下挫，引发市场对“AI泡沫”的恐慌、对英伟达海外收入的担忧，以及对 OpenAI 规模与风险的讨论，甚至大空头迈克尔·伯里的做空言论也推了一把。但在艾夫斯团队看来，这些噪音并不会改变大趋势：科技股正在酝酿一场更大规模的年底反弹。为什么？因为刚刚过去的三季度财报季给出了极关键的信号。微软、亚马逊、谷歌的云业务依旧强劲，Meta 和多家科技巨头的资本开支方案更是直接锁定了未来几年的趋势。Wedbush 判断，全球科技巨头的 AI 资本投资正在进入爆发期，今年约 3800 亿美元的投入，可能在 2026 年增长到 5500 亿至 6000 亿美元。这不是小幅加码，而是一场真正意义上的“AI军备竞赛”。这一趋势的背后，是 AI 在消费端与企业端不断出现的第二、第三、第四轮应用扩散效应。也就是说，AI 并非只停留在基础模型上，而是在持续拉动更广泛场景的商业化需求。科技巨头愿意持续砸钱，是他们眼中未来增长路径最明确的信号。Wedbush 进一步强调，英伟达即将公布的财报将成为市场对“AI革命”信心的又一个关键验证点。如果数据亮眼，将可能直接点燃科技股在今年剩余时间里的上涨行情。所以，当市场恐慌、空头喧嚣、股价大幅跳水的时候，Wedbush 却在告诉投资者：这不是结束，而是把握未来上涨的最好时机。随着AI军备竞赛持续升温，科技巨头的支出将长期推动板块成长，本轮科技股回调更像一段短暂的混乱，而非趋势反转。对于看多 AI 的资金来说，现在正处在布局下一轮行情的理想时间窗口。
