【广发机械】人形机器人催化：马斯克All-in硬件上调+强调算力，软硬进步同时超

【广发机械】人形机器人催化：马斯克All-in硬件上调+强调算力，软硬进步同时超预期 [太阳]马斯克All-in对于Optimus增量信息： 1.手臂执行器数量26个、超预期5个。按照之前的信息，单一手臂执行器肘部1个肘部，加上肩膀3个，灵巧手执行器（放在手腕上，双层结构）17个，加起来共21个。增长到26个意味着，如果肘部和肩膀执行器数量不变，那么灵巧手执行器数量上升到22个，灵巧手自由度再次上升。 2.算力重要性开始凸显。马斯克之前在Optimus的话题上以硬件、量产节奏、规划为主，很少谈到算力和芯片。这次罕见的多次提及芯片，一方面意味着机器人硬件接近定型，可以依托现有的硬件开始做考虑算力和模型的应用；另一方面算力进步对于机器人的通用性有望大幅提升。AI5推理芯片的性能将比AI4好40倍，计算能力比AI4提高了8倍。 投资思考：Beta上行期行情持续性依靠催化，昨天机器人成交量在A股占比4.67%，基本已经回归上行行情的均值，在板块上行期和关键的窗口期，需要持续的催化，今天的催化（1）硬件的用量上升、利好零部件;（2）给板块提出了新方向—高算力。 推荐组合：1.T链业绩优秀&边际变化: 浙江荣泰、震裕科技、唯科科技、均胜电子、绿的谐波、德昌电机控股、五洲新春等。2.新技术方向: 晶华新材、易德龙、安培龙、东睦股份等。