中芯国际停牌公告速评 中芯国际拟收购中芯北方49%股权，A股停牌，港股不停牌。

中芯国际停牌公告速评 中芯国际拟收购中芯北方49%股权，A股停牌，港股不停牌。 1、中芯北方情况：产能约10万片/月，已经满产，22～65nm，我们按照1300美金/片均价计算，一年收入大约在16亿美金左右，若按15～20%净利率估算对应稳态净利润在2～3亿美金。目前上市公司持有51%股权，拟回收剩余49%股权。盈利能力好于上市公司，有助于增厚公司每股收益和每股净资产。 2、这是中芯第一次做回收子公司少数股权的动作，此类合资子公司的少数股东主要是大基金和地方国资，主要作用是分摊项目投入期的亏损，按照这种模式，我们预计其余子公司在扩产完成及盈利后也会陆续进行股权回收，本次则为后续更多子公司回购股权打好样。 3、目前具体方案和交易对价未公布，预计复牌时将披露具体交易方案。本次中芯和华虹一样，A股停牌、港股不停牌，而华虹港股在公告发布后第二天港股大涨。我们认为从增厚盈利和未来更多子公司回购的预期来看，此次事件影响正面。中芯国际作为国内龙头晶圆代工厂，保持全方位领先优势，我们持续推荐！