近期，*ST元成(603388)、退市九有(600462)、ST智知(603869)、ST中青宝(300052)等四家上市公司因财务造假等信披违规行为被立案调查或处罚，其手段从虚增利润到隐瞒关联交易，从虚构业务到资金“空转”，花样百出，不仅扰乱了市场秩序，更让众多投资者蒙受损失。
7月16日，衡财保?炜衡金融315团队的邓律师向投资快报记者表示，根据证券法、《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》等法律规定，符合条件的受损投资者可通过法律途径维护权益。上述4家上市公司的股票索赔目前仍处线索征集当中，相应受损股民可予以关注。
*ST元成年报涉嫌造假遭立案调查
2025年7月2日，*ST元成收到中国证监会《立案告知书》(证监立案字01120250019号)，因公司涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露被立案调查。
2024年2月5日，浙江证监局现场检查已指出*ST元成多项信披违规问题，涉及2017年至2023年上半年多份报告：2020-2022年年报及2023年半年报中，营业收入、利润等信息披露不准确;同期未按规定披露与实际控制人祝昌人的非经营性资金往来;2017-2022年年报未完整披露关联方;与赛石集团的股权交易披露不完整;且资金支付、供应商管理的内部控制存在重大缺陷。
衡财保·炜衡金融315团队的张律师向投资快报记者表示，初步判断在2021年4月15日至2024年1月30日(含当日)期间买入，并在2024年1月31日之后卖出或仍持有该股票的受损投资者可以提出索赔(最终索赔条件须以法院认定为准)。
退市九有“利润魔术”难掩退市终局
2025年7月15日，退市九有发布股票终止上市暨摘牌公告，明确2025年7月21日为摘牌日。这一结局的背后，是其多年来通过“利润魔术”掩盖经营颓势的违法违规行为被彻底揭穿。
回溯调查过程，2024年12月19日，退市九因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查;2025年6月16日，《行政处罚事先告知书》揭开了其“财务造假剧本”：早在2020年，公司披露无偿受让亳州纵翔信息90%股权，交易金额6397.32万元，占当期披露净资产的142.30%。但这笔交易实质是关联自然人李明的赠与，公司却将其记入营业外收入，未按规定披露关联交易，直接导致2020年年报虚增利润6397.32万元，占披露利润总额的471.03%——虚增利润规模竟是真实利润的4倍多。
更严重的是，2021年至2023年期间，退市九有通过子公司持续造假：北京中广阳虚构互联网信息服务业务，博铭锐创、汉诺睿雅虚构公关营销业务，三年累计虚增营业收入3.59亿元，虚增利润3435.92万元。其中2022年虚增营收1.51亿元，占披露营收的49.44%;2023年虚增营收1.64亿元，占比40.64%，几乎“半壁江山”为虚构。调查显示，时任董事长李明是造假的组织者，财务总监金铉玉、副董事长朱文龙等多人参与并在年报上签字，形成“全链条造假”。
衡财保·炜衡金融315团队的庞律师向投资快报记者表示，初步判断在2021年4月28日至2024年10月30日(含当日)期间买入，并在2024年10月31日之后卖出或仍持有该股票的受损投资者可以提出索赔(最终索赔条件须以法院认定为准)。
ST智知子公司虚构业务“撑门面”，三年财报连遭污染
2024年11月25日，ST智知收到《行政处罚事先告知书》，同年12月27日《行政处罚决定书》正式落地，其通过子公司虚构业务造假的事实浮出水面。
监管调查确认，2019年至2021年期间，ST智知旗下子公司在相关项目未实际执行、产品未完成交付的情况下，通过虚构业务收入“粉饰报表”，导致公司连续三年年度报告财务数据失真。
衡财保·炜衡金融315团队的廖律师向投资快报记者表示，初步判断在2020年4月25日至2024年4月29日(含当日)期间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有该股票的受损投资者可以提出索赔(最终索赔条件须以法院认定为准)。
ST中青宝：“空转交易”虚增营收，实控人隐瞒刑事强制措施
作为国内较早上市的游戏公司，深圳中青宝互动网络股份有限公司于2025年3月28日披露公司及相关当事人收到《行政处罚决定书》，其跨年度财务造假及信披滞后问题引发市场震动。
调查查明，中青宝的违法事实主要涉及两大方面：
一是2019年至2021年年度报告虚假记载。期间，子公司宝腾互联与高德信签订采购合同后，又与高德信介绍的6家公司签订相同标的销售合同，形成“高德信转款给6家公司—经宝腾互联转回高德信”的资金闭环。这套“空转交易”无任何商业实质，却让宝腾互联借此虚增营收、成本及利润：2019年虚增营收3361.32万元(占披露营收7.17%)、利润833.40万元(占披露利润绝对值14.96%);2020年虚增营收2809.43万元(占9.56%)、利润698.11万元(占5.45%);2021年虚增营收1787.83万元(占5.03%)、虚减利润721.39万元(占披露利润绝对值13.17%)。
二是未及时披露实控人被采取刑事强制措施。2023年12月29日，实控人张云霞因涉嫌拒不执行判决、裁定罪被刑事拘留并取保候审，中青宝及实控人李瑞杰不晚于2024年4月19日知悉此事。但为避免影响融资，张云霞、李瑞杰要求公司暂不披露，直至2024年7月26日才公告，严重滞后于信披规定时限。