上证报中国证券网讯（记者王彦琳）随着投资者财富管理需求的精细化、差异化，专业投顾机构的执业能力面临新的考验。头顶“国内投教第一股”的光环，九方智投控股的战略动向为行业所关注。日前，九方智投控股旗下子公司九方智投总经理程伟接受了上海证券报记者的专访，详解九方智投在新形势下的发展思路。他提到，人工智能对投顾行业的重塑既是历史性机遇，也是系统性挑战，未来要积极探索AI与金融服务的深度融合路径。
当前，投顾行业正面临强监管环境，违规展业等问题均遭严惩，行业“劣币”加速出清。程伟认为，未来，投顾行业要找到更稳定、可持续的盈利模式，真正形成差异化的竞争壁垒。
坚持“科技+投研”双轮驱动战略
九方智投控股于2023年3月在港交所正式挂牌上市。从业绩来看，九方智投控股2024年实现净利润2.72亿元，同比增长42.8%；实现营业收入23.06亿元，同比增长17.3%，主要受益于24年下半年市场交投活跃，推动业绩显著回暖。展望未来，公司如何塑造核心竞争力、打造产品“护城河”？
程伟给出了答案，即“投研+科技”双轮驱动战略。他说，九方智投在夯实自身专业投研能力的同时，将创新和技术研发视为公司核心驱动力，加速推进“数智化”转型，抢占“AI+投顾”领域发展先机，面向广大投资者提供股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等服务。
他表示，未来，公司将通过构建立体化产品体系、全面迭代团队竞争力、深化AI对产品服务、业务运营、经营管理的全方位赋能，探索与券商合作、实现服务更加丰富多元，持续强化竞争力，稳固市场领先地位。同时也会进一步丰富产品线，优化收入结构和客户结构，注重产品间的协同效应，提升服务水平。
“我们仍坚持‘科技+投研’双轮驱动战略不动摇，以专业投研保证内容品质，以技术研发保证用户体验与服务效率。”程伟说。
据悉，九方智投过去几年逐年增长在研发方面的投入，2019年至今已投入超过13亿元。2024年在科技方面就投入3.2亿元，特别是在AI方面大力布局，全方位赋能产品与服务。
AI如何赋能投顾行业？
生成式AI的蓬勃发展，正在重塑金融行业。今年以来，DeepSeek的横空出世更让“AI+金融”的话题广为探讨。证券投顾行业天然具备AI的应用落地场景，如何让技术成为加速行业创新的引擎？
“人工智能对投顾行业的重塑既是历史性机遇，也是系统性挑战。”程伟表示，在这一变革浪潮中，我们始终以“科技驱动金融”为核心理念，积极探索AI与金融服务的深度融合路径。
程伟认为，就机遇而言，首先，AI将推动行业服务水平与效率进一步提升。AI技术通过自然语言处理、大数据分析和人机交互，能够实现海量金融数据的实时处理与精准解读。例如，九方智投推出的“九方灵犀”对话助手，基于自研的九章证券大模型，可提供7×24小时的行情分析、板块研判和个股诊断服务。
其次，传统投顾受限于人力服务时长，难以覆盖用户长尾需求。AI通过智能标签系统和用户画像技术，可针对不同风险偏好、资产规模的投资者生成差异化策略。
再次，AI推动投顾行业从“单兵作战”转向“生态共建”。例如，九方智投推出的智能投顾数字人“九哥”和新一代股票投资对话助手“九方灵犀”已正式接入DeepSeek-R1，将更专业、更高效地服务广大投资者，这也是行业生态机制的协同创新。
但程伟同时坦言，AI也带来诸多挑战。一是数据安全与隐私保护的边界难题。AI高度依赖海量数据训练，但金融数据的敏感性使得隐私泄露风险陡增。二是模型幻觉困境。通用大模型可能导致输出结果偏离实际，例如生成与市场逻辑矛盾的策略建议。三是监管合规与技术迭代的博弈。
投顾行业向何处去？
放眼全行业，近年来投顾市场规模不断增长，但质量参差不齐，不少持牌机构仍游走在行业灰色地带。严监管背景下，证券投顾行业已然来到十字路口，面临从“野蛮生长”到规范经营的转型。
程伟认为，目前投顾行业存在几大困境：一是投资者行为非理性与认知鸿沟。投资者普遍存在追涨杀跌、频繁交易、过度集中持股等行为偏差，导致收益往往不尽如人意。并且，投资者知识体系断层、缺乏系统性投研框架，易受误导性内容影响。
二是行业发展模式滞后，服务普遍同质化，多数机构仍以标准化策略输出为主，难以满足千人千面的需求，且“重投轻顾”现象突出，投后陪伴不足。
三是市场波动与业务周期性依赖。投顾业务与资本市场景气度高度相关。例如，2024年上半年A股低迷，导致投顾行业订单金额下降、退款率攀升。
面对上述困难，九方智投是如何做的？
程伟介绍，一方面，九方智投强化买方投顾定位，推出阶梯式产品体系，匹配不同客群需求，打造了包括VIP产品体系、小额产品体系以及平台型产品在内的产品线。另一方面，公司严守合规底线，建立了完善的合规体系与合规文化，覆盖公司主体与内控、流量获取、业务开发、内容生产、客户服务、售后管理等各个环节。目前，九方智投已发布智能合规风控平台，全方位提升企业风控与合规管理的数智化水平，覆盖业务质检、内容审核、内部协同、管理决策、风险管控等领域。
程伟建议，未来投顾行业可从以下几个方面发力：一是信任经济，通过透明化服务，构建客户—投顾机构深度信任。二是技术平权，以AI降本增效，但保留人工投顾在复杂决策与情感共鸣中的不可替代性。三是生态共生，整合流量、内容、技术、合规资源，形成差异化竞争壁垒。