坚决持仓过节 2月行情无悬念

统计自2011年以来的A股走势，可以发现，A股市场在岁末年初（12月—来年3月）存在比较明显的春季躁动行情。其中，2月份取得正收益的概率最高。统计数据显示，在2011年-2024年的14年间，仅有2016年和2018年两个年份的2月录得下跌。

而躁动行情的核心逻辑就在于全国两会的政策预期，这直接关系到全年经济和政策预期的定调，对A股的走势影响非常大，进而引发所谓的“四月决断”。而2025年的两会，最关键的财政赤字率和国债发行规模等关键数据将公布。如果赤字率提到到4%，那么机构投资者对2025年宏观经济信心将显著提升，上市公司ROE也有望回升，行情势必进一步看高一线。

现在懂王上台之后，我们的外围环境明显好转，叠加两会政策预期刺激预期，大盘也在3200点一线取得强支撑，后市有望至少震荡上行到两会前夕，再度挑战3500点的概率较大，所以建议果断持股过节，AI科技股和人形机器人是两大核心主线，这两大领域相对低估的品种，比如中兴通讯、三花智控、兆易、长电等，近期明显有大资金持续介入，投资者可以积极跟随。