周末最大亮点：中美暖风拂面
这个周末最提气的消息肯定是中美关系缓和的信号。双方经贸事务牵头人进行了视频通话，经充分沟通，已敲定在两周之内举行面对面会谈，以期进一步深入探讨相关经贸事宜。这一系列举措释放出颇为积极的信号。尽管长期成效有待后续观察，但高层之间的互动，对于短期内因各类消息而疲惫不堪的市场情绪而言，不啻为一剂有力的安抚良药。周五晚，大洋彼岸的美国已然提前掀起热潮。美股三大指数全线飘红，与A股关联密切的A50期货拉升近1%，恒生指数期货表现更为强劲，涨幅达2.5%，市场呈现积极态势。避险的黄金白银也跌了。按这个趋势，周一A股来个高开基本没啥悬念。
行情是歇歇脚还是真调整？关键是你咋看
但高开之后呢？市场分歧是有的。如果觉得这波调整只是牛市路上的中场休息，那胆子大的可能选择“继续奏乐继续干”。如果你觉得这是一次“中期调整”，那历史数据可以参考：牛市中的中期调整，沪指跌幅通常在10%左右，个股跌得更多（中位数15%-20%）。现在的调整无论是时间还是空间，似乎都还差点意思。所以，谨慎一点的策略可能是趁着可能的反弹，把前期涨得特别高、位置比较飘的品种适当“挪一挪”，换到位置相对低、有基本面支撑的领域（所谓的“高往低”），这样心态稳点，“进可攻退可守”。下周可是有重磅会议（十五五规划！可见，某队存在维护指数稳定之预期。在此情形下，对于大盘指数，投资者实不必过度恐慌，保持理性看待即可。
板块动向：科技自强是主线，消息解读要细品
国产硬科技迎催化：
芯片： 沐曦股份这周（24号）科创板IPO上会，这是又一家冲刺上市的国产GPU公司（前面有摩尔线程）。它还在烧钱阶段，但也说明科创板接纳这类高成长的“硬核”企业在提速！利好哪些有参股或深度合作关系的公司。同时，几个催化叠加：美光传出要退出中国服务器芯片市场（利好国产存储）、老黄说英伟达在中国的份额大幅下滑（强力助推国产AI芯片替代）、国家安全破获重大网络攻击案（刺激网络安全/国产软件）。国产替代这条线，下周科技股尤其是硬核科技（芯片、软件、网安）值得重点关注！
新能源分化明显：
固态电池领域，奇瑞宣告其固态电池模组续航达1200 - 1300公里。此技术看似前景美妙，然而市场大多对其短期内量产存疑，甚至有人觉得这举措似有“放卫星”之嫌。加上前期炒得很高、最近又在补跌，利好出来是稳跌势还是被当成“出货”机会？得看明天市场反应，感觉不确定性较大。
风电领域，海风增值税退50%（即征即退）政策已出台。此消息莫要盲目视为利好，市场复杂多变，谨防被表象误导，陷入通杀困境。 这对海风项目算是个保障（维持原有优惠水平），但对陆风领域其实就是利空。解读政策要分板块！
“十五五”规划预期持续升温。本周即将召开一场重磅会议，届时，新一个五年规划的核心要点或将揭开神秘面纱，令人翘首以盼。预计主线还是：
科技自主可控（芯片、操作系统、核心工业软件）
扩内需、促消费（统一大市场相关）
产业升级避免“内卷”（新能源新技术、先进制造）
资源安全（稀土、关键矿产、农业粮食安全）
遵循A股既往套路，未来产业主题备受青睐，像量子科技、具身智能、氢能源、深海探索等前沿领域值得关注。紧盯会议有无新提法或超预期支持政策，此常为短线炒作的引爆点。
其他值得留意的信号：
是否为潜在“放水”前兆？近期，多家中小银行密集下调存款利率。此现象常被视为货币政策或进一步宽松的前奏，后续或有降准乃至降息等举措。如果四季度真能落地降息，那对市场整体流动性肯定是好事，有望成为下一轮行情的起点。
“双向牛”？ 李大霄老师抛出新词“双向牛”，意思通俗讲就是：之前估值炒得太高的那些（比如一些过度透支未来的题材股），可能要继续挤泡沫；市场态势或发生转变，将从过往“齐涨共跌”的模式，逐渐转为更为注重性价比的阶段，这一变化值得各方密切关注。
总结一下：周一（10月20日）市场高开概率很大，受中美缓和及外围带动。但持续性要看量能和对“是调整中继还是回调结束”的共识。操作策略上建议更注重结构：
拥抱主线： “十五五”规划下的科技自主（芯片设计制造、软件、网络安全）、国家安全（能源、资源、数据）是大方向。
把握节奏： 对于前期大涨的题材（如固态电池），利好需谨慎验证；风电则要明确区分海风（中性偏好）和陆风（利空）。
关注价值回归： 留意低估值、受益潜在宽松政策的板块（大金融、基建、部分消费）是否在“双向牛”逻辑下有所表现。
密切关注政策催化效应：在重磅会议举行之际，需对涉及未来产业的官方全新表述予以高度敏锐的关注，及时捕捉其中蕴含的发展契机。
市场总是充满变数，消息面暖风频吹且有重磅会议托底，来根中阳线回回血，至少在开局阶段是值得期待的！ 当然，后续行情能走多远，还得看资金接力、政策落地和基本面改善的情况。保持观察，随机应变吧。
