不要慌，也要注意
全球市场遭遇“黑色星期五”，S&P500指数当日跌幅达3.5%，6小时内蒸发2.5万亿美元市值；加密货币行业24小时爆仓规模超191亿美元，162万人爆仓，两项数据均创下该领域合约交易10年历史之最。
值得关注的是，市场恐慌程度远低于4月关税战：4月VIX恐慌指数一度飙升至60，此次仅升至22；A50指数跌幅也不足4月7日的六成。这一差异背后，是投资者对两国博弈逻辑的认知已发生根本转变。
我方从被动防御转向主动出击：一方面通过稀土管制卡住材料命门，另一方面加速科技自主，用“国产算力+开源软件”构建替代体系。正如业内专家所言：“美国想靠AI技术垄断未来，但AI离不开GPU，GPU离不开稀土，中国这一步棋，相当于封死了美国AI落地的‘实物链’。”（转）
趋势上不看空，短期有波动，现在不好判断的是，之前4/7是低位放量加速见底走反弹，这次是相对高位。调整力度合格持续时间不好判断。所以，对于基本面不好的，位置很高的是有可能走一波较大调整，那么明天就要去弱留强，把仓位调整至有反弹的，三季报有板块性增长的方向。
也可以去防御性方向，煤炭等已经下跌高股息有空间的进行防御。再例如钢铁这种基本面修复的方向。还有电网设备等。
锂电有短线有很多的不确定，因为偶限制，加上短期上涨不少。但下来就是机会，趋势不改，固态电池和储能需求是不改趋势的，下来就是机会。
重点就是高位的科技，这快的风险是很大的，机器人也有不确定，特斯拉缺灵巧手暂时停摆。短线情绪空，但也说明细分灵巧手的未来需求明确。
中国控制全球60%以上稀土产量、92%精炼产能，从开采到永磁体制造的技术专利占比超70%。美国F-35战机单机需417公斤稀土，特斯拉Model3电机需2.5公斤钕铁硼磁体，而美企MPMaterials虽拥有矿山，仍需将粗品运到中国精炼后再进口成品。
10月9日公告明确，含0.1%中国稀土的海外制品出口必须获得许可，直接封堵印度、巴基斯坦等国“转口倒卖”漏洞，使美国F-35生产线、半导体工厂面临断供风险。
稀土做多行情不减，战略定位强，业绩确定，次之是军工、小金属涨价等，消费防御可以看看，周五有动作。
