2025.9.12 大 A 重点关注
1、金安国纪（002636）：覆铜板+PCB+股权转让
2、四会富仕（300852）：PCB+光模块+人形机器人
3、新大正（002968）：公建物业 + 回购 +机器人+ 低空经济
4、邦基科技（603151）：猪饲料 + 半年报增长 + 拟并购养殖
具体投资逻辑如下：
1、金安国纪（002636）：覆铜板+PCB+股权转让
（1）据2025年8月30日半年报，公司从事的主要业务为电子行业基础材料覆铜板的研发、生产和销售。主要产品包括各种通用 FR-5、FR-4、CEM3 等系列覆铜板及铝基覆铜板、半固化片等和特殊指标要求的无卤环保、高阻燃、耐 CAF、高 TG、高 CTI 等系列覆铜板，广泛用于家电、计算机、照明、汽车、通讯等行业，具有较强的产业稳定性。
（2）据2025年5月15日业绩说明会，公司主营覆铜板并延伸至PCB与电子级玻纤布，已实现“玻纤布-覆铜板-PCB”全产业链覆盖，位列国内覆铜板行业前三强。
（3）据2025年8月15日公告，公司以5300万元转让上海金板60%股权，同时确认7000万元业绩补偿款，用于修正中报净利润并改善现金流。
2、四会富仕（300852）：PCB+光模块+人形机器人
（1）公司专注于 PCB 制造，以“高品质、高可靠、短交期、快速响应”为市场定位，产品广泛应用于工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械、新能源、消费电子等领域。
（2）公司高度重视下游领域涌现的新机遇，在稳定传统优势领域的基础上，积极入局 AI 服务器、光模块、机器人、智能网联新能源汽车以及各种 AI 加持的智能终端与智能装备。
（3）历经多年生产技术积累和市场口碑沉淀，已成为以工业控制、汽车电子等为代表的高品质PCB 领域的优质供应商，并在人形机器人与激光雷达等新兴市场展现出较强的竞争实力。
3、新大正（002968）：公建物业 + 回购 +机器人+ 低空经济
（1）公司深耕全国16个重点城市的公建物业，已形成一体化综合服务商地位，2025H1新拓项目同比大幅提升，支撑未来营收增长。
（2）据2025年4月27日董事会决议及2025年6月4日进展公告，公司第二期回购方案已启动，拟以不超13.78元/股回购1000万元–2000万元股份用于员工持股或激励。
（3）公司已在校园等场景投放近百台清扫机器人与巡检无人机，并于2025年8月27日新增“低空经济”概念，探索场景与技术协同。
4、邦基科技（603151）：猪饲料 + 半年报增长 + 拟并购养殖
（1）公司上半年营收23.93亿元，归母净利润6444.74万元。
（2）据2025年6月17日公告，公司拟通过发行股份及支付现金收购北溪农牧、瑞东伟力、鑫牧农牧、瑞东农牧利津、瑞东农牧山东、威力牧业滨州6家生猪养殖公司100%股权及派斯东80%股权，完成后将形成“饲料+养殖”双主业格局。
（3）公司主营猪预混料、浓缩料、配合料，销售网络下沉至县镇级，华东港口原料成本优势明显，已获国家专利68项并通过ISO9001和ISO22000双体系认证。
