简单的聊聊电源：
电源是继PCB/液冷之后，打GB300变量的方向：
电源有5个细分赛道：
UPS/HVDC—交流不间断/高压直流；
机柜内电源
备用电源—BBU/超级电容/UPS不间断电源；
柴油发动机；
变压器；
1.UPS/HVDC—交流不间断/高压直流；
这个方向中，核心的是HVDC（因为英伟达GB300支持该方案），但是二者都可以用；
这里面，UPS的行业龙头是【科华数据】【科士达】等；而HVDC的国内龙头是【中恒电气】，因此【中恒电气】的逻辑更好；
2.变压器
变压器主要是【金盘科技】，公司不仅是AIDC变压器国内的龙头，现在也承接了字节、华为的订单，海外承接了亚马逊、谷歌的订单，二季度订单有望开始释放业绩出来；并且还有所提价；
其次是【顺纳gu份】是海外企业施耐德的代工厂商；
3.电源模块
一个是欧陆通（供货浪潮）、但是送样了台达（英伟达供应商）和谷歌；
一个是麦格米特，唯一一家通过英伟达认证的企业，GB300有望带来变量；
4、备用电源BBU/超级电容；
核心是圈内反复提示的超级电容是【江海gu份】和BBU的【蔚蓝锂芯】，【蔚蓝锂芯】通过台资企业新普，供货亚马逊，也有说法是蔚蓝锂芯将大量供货英伟达GB300;? ? ? ? ? ??
5.柴发
柴发是自身比较景气，因为本次在炒各种电源，加上玉柴国际的业绩超预期，因此受到追捧，Agu的龙头是【潍柴重机】，而【科泰电源】是柴发机组的生产商，但是没有柴油发动机生产能力，所以国内份额做不过【潍柴重机】，但近期技术形态良好，可以看着【潍柴重机】去看。
PS:天风证券是这波电源的吹水人，因为最近天风把液冷吹起来了，所以最近特别火，而天风核心吹的是【麦格米特】【欧陆通】以及【江海gu份】【蔚蓝锂芯】；
当然，老梅认为这里面【中恒电气】和【金盘科技】的逻辑也还不错；
柴发是本身自身比较景气，产业链供不应求，前面一些是业绩没有出来的，打预期的方向，但是柴发是业绩已经在释放的，所以稳健性更高一些。但【潍柴重机】还是好一些。
