2025.3.26【A股早报】：关键变盘节点是下周二！
2025.3.26【A股早报】：关键变盘节点是下周二！
「市场动向」
昨日市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.01%报3369.98点，深成指跌0.43%报10649.08点，创业板指跌0.33%报2145.48点。沪深两市成交1.26万亿元，较上个交易日缩量1925亿元。盘面上，『可控核聚变』、『化工行业』、『煤炭』、『养殖业』等板块涨幅居前，算力、深海科技、AI语料、AI眼镜等板块跌幅居前。
「走势预判」
从技术形态上看，大盘没有发生太大的变化，还是在均线内震荡，并未做出方向选择。由于大盘已经失真，近期更能反应市场真实运行状况的是微盘股指。周一微盘股指重挫后，也跌入了均线束之中，周二保持弱势震荡，同时向下偏离5日线技术超卖。不排除未来一两天微盘股指可能反抽修复5日线超卖缺口，但比较难快速弱转强。
「宏观消息」
1、关税：据外媒报道，美国总统特朗普着眼于4月2日出台两步走的关税计划，其中包括立即征收高达50%的关税。特朗普团队还在讨论对贸易伙伴启动所谓的301调查。正在讨论的另一个选项与1974年贸易法第122条挂钩，允许不超15%的临时关税。
2、人工智能：昨日，阿里巴巴集团主席蔡崇信在香港举行的汇丰全球投资峰会上表示，开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫苗头，美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠的。
「行业消息」
1、机器人：中国具身智能大会（CEAI2025）即将于2025年3月29日至30日在北京市举行。本次大会将发布具身智能十五大重点方向，发布中国人工智能学会具身智能白皮书。机器人和人工智能将是今年全年贯穿整个市场的大主线。且从近期主力机构的参与度来看，机器人受到的关注度甚至比人工智能更高。短线连续急跌后，目前板块内不少个股已经处于超卖状态。如果前期有相关个股被套，可以在后面几天的自救反抽期中逢高减仓。但如果已经是深套状态，且持仓股前期累计涨幅不大，则可考虑继续持仓等待板块的下次轮动。相关公司（包括但不限于）：东方精工（002611）、汉威科技（300007）、星云股份（300648）、拓斯达（300607）等。
2、化工：近期，不少商品价格在稳步走强。除了前面几天旌扬提到的黄金、钴、铜外，部分化工品也传出了提价的消息。1、磷化工方面，进入2月下旬，国内工业级磷酸一铵市场持续呈现积极态势，企业报价不断攀升，到3月中旬涨价趋势也没有放缓；2、氟化工方面，近日，R32、R125、R410的报价均有上调，业内分析认为，制冷剂已经进入旺季涨价阶段，3月份价格有望继续上调。最近资源提价的消息非常密集，如果价格持续走强，则不排除资源股可能出现主题性机会。所以近期需要密切关注资源品价格动向，以及主力的调仓动作。一旦发现主力买入力度加大，就可以考虑积极跟进。相关公司（磷化工）：云天化（600096）、兴发集团（600141）、湖北宜化（000422）、川金诺（300505）等。相关公司（氟化工）：巨化股份（600160）、三美股份（603379）、中欣氟材（002915）等。
3、深海科技：近期，国家发改委等多部门联合发布政策支持海洋工程装备产业发展，提出要加快培育世界级海洋工程装备制造企业，推动海工装备产业链向高端化、智能化、绿色化方向发展。深海科技是3月市场新主线。按照先进先出后进后出的调仓原则，在其他新主线出来之前，深海科技的短期活跃度都不会太低。昨天板块指数调整触及5日线支撑位，只要5日线不破就可以考虑。但若5日线被击穿，则需要等待一两天，在10日线附近低吸。相关公司（包括但不限于）：崇德科技（301548）、深水海纳（300961）、海默科技（300084）、海兰信（300065）等。
「机构操作」
前一交易日机构净买入超过1000万的个股12只，净卖出超过1000万的个股11只。周二机构席位买盘中幅释放，卖盘中幅萎缩，剪刀差明显收窄，机构资金从周一的大幅净流出，转为微幅净流入，开始出现抄底动作。
主线热点中（近期机构主攻方向），连续调整的机器人和汽车零部件被中幅加仓。但云计算仍然被中幅减仓，AI电源和AI智能体被小幅减仓。深海科技出现资金分歧，流入流出基本持平。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），化学原料被中幅加仓，工业金属、工程机械、乳业、三胎被小幅加仓。专用设备、煤炭、景点旅游、低空经济和周二领涨两市的可控核聚变被小幅减仓。
「游资操作」
方新侠：净买入金城医药（合成生物）5868万；
作手新一：净买入大位科技（云计算）1.11亿；
陈小群：净买入中毅达（化学原料）3328万；
玉兰路：净买入王子新材（低空经济）2803万。
「账户变动」
「今日计划」
天海防务300008，深海科技，反抽站稳5日线布局10%。
海锅股份301063，深海科技，反抽站稳10日线布局10%。
云鼎科技000409，云计算+AI智能体，60日线不破布局10%。
方正电机002196，机器人，30日线不破布局10%。
2个深海科技都达成条件则2选1。
「持股策略」
腾远钴业301219，金属钴，依托20日线持仓。
「操作思路」
周二A股大盘延续窄幅震荡，稳定在均线束内，机构席位买盘活跃度有所提升。仓位上限还是控制在半仓以下，目前手上只有1成仓，所以周三还有较大可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，加仓方向可选深海科技、人工智能和机器人。
「核心股池」
