收到行政处罚事先告知书，*ST银江退市风险大减
2025年4月15日晚，*ST银江（银江技术，银江技术股份有限公司，证券代码300020，商标ENJOYOR）发布公告称：
2024年9月、12月中国证监会对公司及实控人王辉的调查已出结果，公司和相关人员已经收到浙江证监局的《行政处罚事先告知书》。
浙江证监局指出银江技术、实控人王辉、董事长王腾等管理层存在以下涉嫌违法的事实：
1、银江技术未按规定披露关联方非经营性资金占用，2023年年报和2024年半年报存在虚假记载
2023年至2024年6月，在实控人王辉组织、指使下，银江技术及子公司银江智慧、银江智慧健康等，通过支付往来款、员工借款、供应商预付款等多种方式，与控股股东银江集团及其控制的企业发生非经营性资金占用。2023年、2024年上半年资金占用累计发生额分别为6.63亿元、4.35亿元；期末余额分别为2884万元、1.97亿元。2024年底，上述关联方非经营性资金占用款已全部归还。银江技术未按规定及时披露上述事项；导致2023年年报、2024年半年报存在虚假记载。
2、银江技术未按规定披露关联担保，2018年至2023年年报存在重大遗漏
2018 年至 2019年，银江技术先后向兄弟公司智谷创业园（同为银江集团子公司）购买其处于开发中的6幢房产，购买时房产对应土地使用权等资产已作为抵押物用于担保智谷创业园对外借款。期间银江技术已支付绝大部分购房款，房产已交付使用，并确认入账。
后续，在实控人王辉明确知悉的情况下，智谷创业园多次以未过户的土地使用权、房产作为抵押物用于担保银江集团及智谷创业园对外借款，现部分未过户房产仍未解除抵押，用于担保银江集团及智谷创业对外借款，实质构成关联担保。
银江技术未及时披露后续新增关联担保事项。2018年至2023年期间，未披露房产用于关联担保情况，2018年至2023年年报存在重大遗漏。2018年至2023 年未披露用于关联担保房产的账面价值分别为3.12亿元、6.58亿元、6.37亿元、6.15亿元、4.58亿元、4.51亿元。
3、2021 年至 2023 年三季度财务报告存在虚假记载
3.1、2021 年，因某光伏项目并网延期等原因，项目整体结算总价下调，银江技术未及时根据最终结算总价调减项目收入，导致2021年年报虚增营业收入1645万元、利润总额1621万元；
3.2、2022 年，银江技术重复核算项目收入、未及时根据最终结算总价调减项目收入，导致2022年年报虚增营业收入 5727万元、利润总额1493万元；
3.3、2023年1月至9月，银江技术通过虚构5个项目业务、虚构项目收入、延期确认费用等方式，虚增营业收入和利润总额。银江技术 2023 年半年报虚增营业收入5714万元、利润总额2225万元。2023 年三季报虚增营业收入7259万元、利润总额2626万元。
4、银江技术相关公告文件信息披露不准确、不完整
2022年8 月，银江技术申请定增，并于2023年3月获批，2023年5月成功发行。相关文件信息披露不准确、不完整。
浙江证监局拟决定：
1、对银江技术责令改正，给予警告，并处以700万元罚款；
2、对实控人王辉处以600万元罚款；
3、对董事长、时任总经理王腾给予警告，并处以250万元罚款；
4、对董事兼总经理韩振兴，董事、副总经理兼财务总监任刚要给予警告，并分别处以200万元罚款；
5、对时任副总经理兼董事会秘书吴孟立，董事王瑞慷（负责收款）给予警告，并分别处以150万元罚款；
6、对副总经理兼银江智慧健康董事长于俊高给予警告，并处以110万元罚款；
7、对副总经理程平给予警告，并处以100万元罚款；
8、对副总经理兼银江智慧交通董事长徐铮波给予警告，并处以80万元罚款；
9、对董事兼副总经理蒋立靓给予警告，并处以 50 万元罚款。
浙江证监局拟对银江技术、王辉、王腾等10名责任人罚款合计2590万元。
值得注意的是，作为组织、指使者的实控人王辉仅被罚款，并无“给予警告”字眼，而其他人员均有，其他公司及责任者被监管机关处罚时“给予警告”是标配，不知这次对王辉是什么章程。
*ST银江表示，根据收到的告知书，*ST银江将被叠加其他风险警示，但未触及重大违法强制退市情形。
银江体系的前世今生银江体系（银江集团、银江技术和智谷创业园等）的创始人为王辉，他今年58岁。
1992年，王辉在浙江省杭州市开始创业，最开始的产品是交通红绿灯，最初的客户为杭州交警队。
2009年10月，银江股份成为创业板第一批上市企业，并于2021年10月更名银江技术。银江技术属于信息技术服务业，2023年营收为11.69亿，归母净利润亏损2.34亿元，其中起家的智慧交通占比40.69%，智慧城市占比31.37%，智慧医疗占比17.04%，基层治理占比8.36%。银江技术的业务高度依赖政府项目，尤其是浙江省内的政府订单，占据了相当大的比重。
王辉除了上市公司外，还有较庞大的体外资产，主要就是告知书中提到的智谷创业园。从2015年开始，王辉在杭州、厦门、青岛、济南、北京、马鞍山、芜湖等十来个城市签约建设“中国智谷”，其中规模最大的是位于杭州远郊区富春的“中国智谷·富春园区”，银江集团及智谷创业园实质上变成了房地产企业。随后，因经营不善，多个城市的智谷项目相继发生了股东变更。面对资金压力，王辉转而寻求上市公司的资金支持，导致了巨额非经营性资金的占用，并促使上市公司收购了智谷创业园的六幢房产，且未对外披露相关关联担保信息。
2018年，银江技术向智谷创业园购买其所拥有的杭州市富阳区中国智谷·富春园区11#-14#（共四幢）工业房地产，交易价格为3.20亿元；2019年11月，银江技术再次向智谷创业园购买其所拥有的杭州市富阳区中国智谷·富春园区A1-A2（共两幢）工业房地产，交易价格为3.63亿元。据告知书披露，当时这6幢房产尚未完工，并不能使用。
而银江技术并不缺办公场地。2015年5月，银江技术将自己起家的杭州市西湖区益乐路223号房地产以1990万元转让给了关联企业银江孵化器。理由是公司已经搬迁到杭州市西湖区西湖经济科技园（西园八路2号，又称“中国智谷·西湖园区”，在浙江大学紫金港校区附近）。银江技术购买新地产后，其办公地点保持不变。
王辉在被处罚前已多次违规占用上市公司资金。
2021年10月20日，深交所因2018年到2020年的资金占用问题，对银江技术，银江集团，实控人王辉、刘健夫妇，两任董事长陈才君、吴越，两任总经理王腾（现任董事长）、章建强，两任财务总监任刚要（现任）、钱小鸿给予通报批评。
另外此次被处罚的银江技术董事长王腾虽然与实控人王辉同姓，且小20岁，但并无亲属关系，仅是一位职业经理人。
自2016年起，银江集团频繁采取期权行使、增发上市、股份回购注销等手段，并辅以大宗交易、竞价交易及协议转让等多种方式，逐步多次减持其持有的上市公司股份。2016年10月至2020年8月，银江集团累计减持套现约9.06亿元，所持股份从超40%减少到10.30%，约8188万股。至于剩余股份，则近乎全部处于质押状态和司法冻结之中，根据2024年第三季度报告显示，具体涉及质押股份8150万股，司法冻结股份8151万股。
*ST银江前景2025年1月24日，*ST银江发布业绩预告：2024年扣非营收为4.9亿元到5.9亿元，归母净利润亏损7.1亿元到9.6亿元，净资产尚有31亿元到35亿元。
如业绩经审计没有问题，虽然数据惨不忍睹，营收大降，亏损大增，但并不触发退市规则。
2025年4月15日，*ST银江在公告中表示，公司2024年年报的编制工作和审计工作正在有序推进。根据公告，*ST银江与审计机构中喜在重大会计处理、关键审计事项、审计报告出具时间安排等事项上没有出现重大分歧。如中喜所对2024年年报出具标准审计意见，公司将不会退市。
加之立案调查已经结束，尘埃落定。根据规则，2025年*ST银江大概率可以摘星，但刚戴的ST帽至少还要带一年，简称可能变为ST银江。
2025年4月16日，*ST银江以3.50元/股高开，收盘于3.39元/股，较昨日收盘价下跌一分钱。基本平盘，总市值为26.94亿元。
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