上市三天份额增长超83%！自由现金流ETF有多大魅力？

小夏发现，这几年大家都偏好分红丰厚且长期稳健的“红利资产”，不过现如今，想要实现财富增长又有了新的策略选择，那就是自由现金流策略，并且基于该策略的自由现金流 ETF也应运而生啦！

疯狂“吸金”的自由现金流ETF

据媒体报道，国内首只跟踪国证自由现金流指数的自由现金流ETF（159201）上市后连续3个交易大幅净流入，合计“吸金”逾5.8亿元；基金份额从上市期初的6.94亿份增长至12.75亿份，份额增长超83%，市场资金对其认可的程度可见一斑。（数据来源：晨娱码头2025.03.04）

小夏看了下数据，发现该基金跟踪的国证自由现金流指数长期收益表现很优异，自2013年以来至2024年底，国证自由现金流全收益指数累计涨幅达371.63%。基日以来至2025年3月3日，该指数年化超17%，跑赢A股主要全收益指数。此外，指数2019~2024年连续6年正涨幅，2024年涨幅录得28.07%。（数据来源Wind 截至日期2024/12/31、2025/3/3）

什么是自由现金流？

为了更好地了解自由现金流ETF，我们可以先了解一下自由现金流这个概念。

自由现金流是指企业在支付了所有必要的经营费用和资本支出后，剩余的可用于分配给股东和债权人的现金，该指标剥离了会计手段对利润的修饰效应，聚焦企业真实现金创造能力，因此也是衡量企业财务健康状况的关键指标之一。

可以毫不夸张地说，自由现金流是企业财务健康晴雨表，持续正向现金流表明企业具备内生造血功能，不仅覆盖运营成本，更能抵御经济周期波动。如2024年标普500成分股中，前20%高自由现金流企业年化收益达15.7%，显著跑赢市场均值7.1%。（来源：华夏基金、华创证券2025/1/14）

充沛现金流赋予企业战略主动权，这样便可灵活选择研发投入，比如苹果年均研发支出超200亿美元、微软并购扩张687亿美元收购动视暴雪，可口可乐连续61年提高股息等等都需要自由现金流来提供支撑。另外在2024年能源危机期间，埃克森美孚凭借380亿美元自由现金流维持分红并启动600亿美元股票回购，成功的缓冲了市场风险。

自由现金流指数与红利指数有何区别？

目前，自由现金流ETF跟踪国证自由现金流指数，该指数优先筛选自由现金流占企业价值比例高的公司，反映沪深北交易所中自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况。相比侧重股息率的中证红利，自由现金流指数更关注企业内生现金流能力，避免依赖高杠杆行业，行业分布更分散，弹性更好。

回溯国证自由现金流指数的历史表现，可以看到，在2022年至2024年底的3年震荡市期间，国证自由现金流指数涨幅达58.46%，远超沪深300及中证红利指数。另据中金公司研究部测算，2020年以来中、美、欧市场上“自由现金流”指数长期表现不俗。

数据显示，从估值来看，国证自由现金流指数当前PE-TTM约为12左右，为历史32%分位点附近，估值位于相对中低位置，处于低估阶段，配置优势明显。

作为推出国内首只ETF产品的基金公司，华夏基金在ETF深耕成绩斐然。截至2024年底，华夏基金旗下权益ETF管理规模超6500亿，年均规模已连续20年稳居行业第一。与此同时，华夏基金在指数投资和ETF管理领域的实力备受认可，公司也是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。

注：规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.12.31，“连续20年”指2005-2024，采取“年日均规模”，指产品上市以来每个交易日规模数据的算数平均，华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF(510050)。基金规模并不代表业绩水平，规模数据为时点数据，不具备长期参考价值。颁奖机构：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。

展望未来，随着经济复苏进程加速，市场活力进一步释放，自由现金流 ETF（159201）所依托的指数有望延续优势，若能借助该基金进行投资，便有利于更好的在长期投资旅程中稳健前行，收获属于自己的丰硕果实。

你会准备投资自由现金流 ETF吗？对于以上内容，有哪些细节还想要进一步了解，欢迎评论区告诉我们。

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风险提示：1.本基金为股票型基金，预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，产品属于中风险(R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.以上基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险等。此外，本基金将投资于北交所股票，所面临的特有风险包括但不限于：流动性风险、转板风险、投资集中风险、经营风险、退市风险及股价波动风险等。3.本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。4.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资须谨慎。