国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动引人注目，国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C类份额增长超173%，同时基金净值增长率也表现突出，A类和C类过去三个月净值增长率均超10%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益有差异
报告期内，国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A类加权平均基金份额本期利润为0.1034元，期末基金资产净值为13,060,376.88元，期末基金份额净值1.1163元；C类加权平均基金份额本期利润0.0623元，期末基金资产净值8,743,016.75元，期末基金份额净值1.1148元。
主要财务指标
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C
加权平均基金份额本期利润
0.1034
0.0623
期末基金资产净值（元）
13,060,376.88
8,743,016.75
期末基金份额净值
1.1163
1.1148
A类在利润和资产净值上表现优于C类，投资者可结合自身投资期限和交易成本偏好选择。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率超越基准
过去三个月，A类净值增长率10.51%，业绩比较基准收益率8.42%，超额收益2.09%；C类净值增长率10.46%，业绩比较基准收益率8.42%，超额收益2.04%。过去六个月及自基金合同生效起至今也均跑赢业绩比较基准。
阶段
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C
净值增长率(1)
标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
(2)－(4)
净值增长率(1)
标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
10.51%
1.53%
8.42%
2.09%
-0.07%
10.46%
1.54%
8.42%
2.04%
-0.06%
过去六个月
11.55%
1.21%
8.82%
2.73%
-0.05%
11.44%
1.21%
8.82%
2.62%
-0.05%
自基金合同生效起至今
11.85%
1.23%
10.37%
1.48%
-0.10%
11.70%
1.23%
10.37%
1.33%
-0.10%
基金在跟踪指数基础上，通过合理运作实现了较好超额收益，但市场波动下，未来能否持续存不确定性。
投资策略与运作：跟踪误差控制在合理范围
中证港股通高股息投资指数选取30只港股通范围内高股息、流动性好的证券为样本。二季度地缘冲突推升航运板块风险溢价，港股估值低吸引南向资金加仓，港股红利跑赢A股红利。本基金作为指数基金，根据市场行情和申赎情况，合理安排仓位及头寸，控制跟踪误差。但地缘冲突、市场资金流向等因素多变，或给跟踪效果带来挑战。
基金业绩表现：A、C类净值增长超10%
本报告期内，A类净值增长率10.51%，C类10.46%，同期业绩比较基准收益率均为8.42%。基金紧密跟踪指数，分享港股高股息板块红利，但市场变化快，后续业绩受板块走势、宏观经济等多种因素影响。
市场展望：港股高股息板块存机遇
由于AH溢价，港股股息率相对A股优势大，南向资金持续加仓。未来港股通红利税或调整，有望进一步提振港股高股息板块行情。但国内经济向高质量发展转型，企业盈利模式转变，也会给港股市场带来不确定性。
资产组合情况：基金投资占比超八成
报告期末，基金资产组合中基金投资20,519,312.02元，占基金总资产83.33%；固定收益投资1,208,884.67元，占比4.91%；银行存款和结算备付金合计2,316,390.38元，占比9.41%。
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
基金投资
20,519,312.02
83.33
固定收益投资
1,208,884.67
4.91
其中：债券
1,208,884.67
4.91
资产支持证券
-
-
贵金属投资
-
-
金融衍生品投资
-
-
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
银行存款和结算备付金合计
2,316,390.38
9.41
其他各项资产
578,213.87
2.35
合计
24,622,800.94
100.00
基金主要通过投资目标ETF跟踪指数，债券投资以国家债券为主，占基金资产净值5.54%，资产配置较集中，需关注相关资产波动风险。
股票投资组合：期末无股票持仓
本基金本报告期末未持有股票，避免了股票市场波动直接影响，但也错失部分股票上涨机会，投资收益主要依赖目标ETF及债券等资产表现。
开放式基金份额变动：C类份额大增173%
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A类本报告期期初基金份额总额9,468,359.49份，期末11,699,206.58份；C类期初2,164,853.22份，期末7,842,917.08份，增长超173%。
项目
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A
国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C
本报告期期初基金份额总额
9,468,359.49
2,164,853.22
报告期期间基金总申购份额
3,268,361.54
11,365,354.84
减：报告期期间基金总赎回份额
1,037,514.45
5,687,290.98
报告期期间基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
11,699,206.58
7,842,917.08
C类份额大增或因投资者对其交易成本优势认可及对港股高股息板块看好，但份额大幅变动或影响基金运作稳定性。
总体来看，国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接基金在二季度表现可圈可点，净值增长良好，份额扩张明显。但投资者需关注市场波动、份额集中及政策变化等风险，结合自身风险承受能力和投资目标理性投资。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。